Главное спокойный сон: как новичку собрать инвестиционный портфель Российская газета

2022 год стал настоящим испытанием для инвесторов, особенно новичков. Одни инвесторы стали искать новые возможности инвестирования. Другие — разочаровались в инвестициях и ушли с рынка.

Самая простая стратегия — инвестирование в индекс широкого рынка. В 2007 году Уоррен Баффет поспорил на 1 млн долларов США, что ни один профессионал не сможет составить фонд хотя бы из пяти хедж-фондов и обогнать по доходности индекс S&P 500 на дистанции в десять лет. Чтобы определить риск-профиль, можно воспользоваться предложениями от ведущих инвестиционных компаний.

Есть ли примеры готовых сбалансированных портфелей?

В зависимости от состава портфеля выбирается инвестиционная стратегия, которая может быть активной и пассивной, или, как чаще случается на практике, сочетать и ту, и другую. Насколько инвестируемые средства свободны от других операций (поскольку риски есть у самых консервативных портфелей). Инвестиционные портфели могут быть сгруппированы абсолютно по-разному, и это зависит от ваших целей и риск-аппетита, проще говоря, склонности к риску. Советами для начинающих инвесторов поделился Михаил Ханов, управляющий директор ИК «Алго Капитал». Он имеет двадцатилетний опыт на руководящих позициях в сфере финансов, страхования и телекоммуникаций в крупных российских компаниях. Прежде чем составлять портфель, стоит разобраться с личной терпимостью к риску, инвестиционным горизонтом и способом управления активами.

Чтобы такой ерунды больше не было, хочу за год собрать «подушку безопасности» и не бояться остаться без дохода на несколько месяцев. Первым делом стоит ответить себе на вопрос «зачем нужны деньги»? Никаких философских размышлений — только конкретика.

Как собрать инвестиционный портфель? Всё что нужно знать про портфельное инвестирование

Портфель ценных бумаг по сравнению с рассмотренными выше видами инвестиционных портфелей характеризуется рядом особенностей. К положительным можно отнести более высокую степень ликвидности и управляемости, к отрицательным – отсутствие в ряде случаев возможностей воздействия на доходность портфеля, повышенные инфляционные риски. Портфель роста и портфель дохода ориентированы преимущественно на вложения, обеспечивающие соответственно приращение капитала или получение высоких текущих доходов, что связано с повышенным уровнем риска.

• Портфели ценных бумаг, построенные по принципу диверсификации, предполагают комбинацию из достаточно большого количества ценных бумаг с разнонаправленной динамикой движения курсовой стоимости (дохода).
• Определение необходимости дополнительной ликвидности.
• Многие люди инвестируют ту часть дохода, которая осталась после трат.
• Работала со «Сравни.ру», ВТБ, «Ак Барс Банком», Газпромбанком.
• Купонный доход, получаемый от облигаций, может в какой-то мере компенсировать риски.
• Люди, не готовые подбирать каждый актив, одной покупкой вкладываются в десятки и сотни ценных бумаг, которыми распоряжаются профессионалы.
• Современная теория инвестиций зародилась в 1952 году, когда вышла статья Гарри Марковица, озаглавленная как «Выбор портфеля».

Какой именно — вам решать, готовых цифр не существует. У акций нет фиксированной доходности, а выплата дивидендов производится по решению управляющих органов компаний. Поэтому активы принято считать более рисковыми — цена бумаги может пойти и вверх, и вниз. Тем не менее, рынки в целом на больших отрезках времени растут почти всегда.

Зачем и кому нужен инвестиционный портфель

Это значит, что при любых коллапсах на рынке вы потеряете не более 10% всех вложений. Тип портфельной инвестиционной стратегии выбирают в зависимости от степени рисков, которые готов принять на себя инвестор, и целей. Чтобы такого не произошло, инвестор восстанавливает исходные пропорции портфеля. Для этого он продаст подорожавшие акции или докупит облигации. Бета-коэффициент также используется для определения ожидаемой ставки дохода. Модель оценки акции предполагает, что ожидаемая ставка дохода на конкретную ценную бумагу равна безрисковому доходу плюс B (показатель риска), помноженный на базовую премию за риск (Rmcp – Z).

Это банковские вклады и облигации, выпущенные надёжными эмитентами. Поэтому облигации федерального займа имеют самый высокий рейтинг надёжности. Купив облигации, инвестор будет получать купонный доход – это деньги, которые эмитент регулярно выплачивает держателю облигаций. Психологическое отношение к риску у каждого инвестора свое. Кто-то готов и способен рисковать, готов выдерживать сильные просадки своего портфеля по стоимости.

Ошибки новичков при управлении инвестиционным портфелем

Четыре десятилетия спустя эта теория принесла ему Нобелевскую премию по экономике. Инвесторы, готовые к риску, могут увеличить долю акций по сравнению со сбалансированной стратегией, в том числе вкладываясь в акции быстрорастущих компаний. Инвестиции в них более рискованны, чем в голубые фишки, но иногда могут принести более высокую доходность. В него входят ценные бумаги отдельного государственного субъекта, например, области. Инвестор может быть заинтересован в расширении сферы своего влияния через скупку акций, географической близости к инструментам и ресурсам компании и т.д. Вы решили, что хотите получать прибыль с ценных бумаг.

Существует мнение, что торговля на рынке Forex – это игра. Однако это и реальная возможность зарабатывать. Инвестиции в валютный рынок не требуют глубоких математических знаний, но в аналитике трейдер должен разбираться. Одна из важнейших способностей — умение интерпретировать новости. Заключайте виртуальные сделки, используя тренировочный счет, учитесь пользоваться графиками, пробуйте строить прогнозы.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

Кто-то хочет защитить капитал и инвестирует только в самые надежные на свой взгляд активы. Другие мечтают разбогатеть и рассчитывают, что с этим помогут акции быстрорастущих компаний и сложные финансовые инструменты. Главное, что будет объединять этих людей — понятная цель и план на пути достижения. Включает активы, которые высокодоходны, но одновременно более рисковые, например акции, опционы, бумаги недавно разместившихся на бирже компаний. Чаще всего такие портфели рассчитаны на короткий срок и требуют регулярного контроля активов, купли-продажи. При составлении таких портфелей всегда следует учитывать затраты на комиссии при частых сделках.

На полученные деньги приобретать подешевевшие активы. Менять состав портфеля необходимо, когда фактор, из-за которого вы купили бумагу, уже не действует. К примеру, если бизнес компании перестал быть привлекательным и уже не сможет восстановиться.

Виды инвестиционных портфелей по степени риска

Консервативный портфель, напротив, формируется за счет инвестиционных объектов с меньшим уровнем риска, которые характеризуются более низкими темпами прироста рыночной стоимости или текущих доходов. Портфель высоколиквидных инвестиционных объектов предполагает возможность быстрой трансформации портфеля в денежную наличность без существенных потерь стоимости. Это находит свое отражение в различных классификационных схемах, приводимых в экономической литературе. Умеренный инвестор готов делать рискованные вложения ради потенциального дополнительного дохода, но его главная цель — накопление капитала на горизонте в лет. Поэтому он может составить свой портфель из акций широкого рынка, где представлены компании практически из всех отраслей экономики. Каждый инвестор предъявляет к портфелю свои требования, которые зависят от его целей и горизонта инвестирования.

С акциями, несмотря на их высокую волатильность, зарабатывают на экономическом росте, облигации обеспечивают стабильный текущий доход. Инвестиции в золото или ОФЗ дают защиту от инфляции. В качестве показателя Rmcp обычно берется https://boriscooper.org/investitsionnye-portfeli-stabilnyy-dokhod-s-minimalnymi-riskami/ величина, рассчитанная по какому-либо широко известному рыночному индексу (в России используется индекс «АК&М» для акций промышленных предприятий). Уровень налогообложения доходов по различным финансовым инструментам.

Акции

Соответственно, бумаги стоит подбирать не только на основе их достоинств, но и того, как они повлияют на портфель в целом. Облигации — это долговые финансовые инструменты. Своего рода расписка, что организация или государство взяли у вас денег в долг под проценты. Соответственно, эмитировать (выпускать) облигации могут бюджетные органы стран или частные предприятия. В интересах России долговые бумаги эмитирует Минфин — они называются Облигациями федерального займа (ОФЗ).

И всё, что может быть в портфеле у инвестора превращается в ноль. Опытные инвесторы предпочитают совмещать эти способы получения доходов и формируют комбинированные портфели. Это позволяет повысить эффективность капитала вложения. В 1950-е годы учёный Гарри Марковиц разработал математическую модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг исходя из предпочтений конкретного инвестора. Марковиц продемонстрировал, что волатильность диверсифицированного портфеля меньше, чем у составляющих его частей.

Лучше заранее создать финансовый резерв в ликвидных инструментах — депозиты, накопительные счета. Когда новичок собирает свой первый инвестиционный портфель, он может допустить ошибки — привожу наиболее частые. Этап 4 — выбрать вид портфеля и стратегию инвестирования. Инвесторы переходят в консервативные активы не только по мере приближения к своей финансовой цели, но и в период неопределенности в экономике.